Tesla’daki önemli perakende yatırımcıları Genel Kurul’da oy kaybetme riskiyle karşı karşıya

Editörün Digest’ini ücretsiz açın

Financial Times’ın editörü Rula Khalaf, bu haftalık bültende en sevdiği hikayeleri seçiyor.

Tesla’nın yaklaşık 17 milyar dolarlık hisse senedine sahip on binlerce uluslararası perakende hissedarı, yatırım platformlarının uygun sınır ötesi sistemleri tesis edememesi nedeniyle yıllık toplantıda oy kullanamayabilir.

Dünyanın en büyük elektrikli otomobil üreticisi, yatırımcıları 13 Haziran’daki toplantısında yakın oy alması muhtemel iki kararı desteklemeye teşvik etmek için kampanya yürüttü: biri CEO Elon Musk’un 56 milyar dolarlık maaşının yeniden onaylanması, diğeri ise şirketin Teksas’ta yeniden kurulması. .

Son hamle, Delaware’li bir yargıcın, yönetim kurulunun bağımsızlığıyla ilgili endişeler nedeniyle Musk’un Amerikan şirketleri tarihindeki en kârlı hisse senedi opsiyon paketini iptal etmeye karar vermesinin ardından geldi.

Tesla, şirketin yaklaşık yüzde 30’una sahip olan alışılmadık derecede yüksek bir bireysel hissedar yüzdesine sahip ve her iki oy için de başarının önündeki önemli engeller, özellikle Teksas’a taşınmak, çoğunun lehte oy vermesini gerektirecek. Başkan Robyn Denholm, hissedarların oylarını kazanma misyonunu Everest Dağı’na tırmanmaya benzetti.

Ancak Avrupa ve Asya’daki pek çok yatırımcı, borsacıların ve hisse senedi hesaplarını tuttukları çevrimiçi ticaret platformlarının yeterli sistemlere sahip olmaması nedeniyle ABD dışından elektronik olarak oy kullanamayacaklarını fark etti.

Durumu bilen kaynaklara göre Tesla, hisselerinin yaklaşık yüzde 3’ünün etkilenebileceğini tahmin ediyor. Bu, Tesla’nın 558 milyar dolarlık değerinin 16,7 milyar dolarına denk geliyor.

Tesla’nın Teksas’ta yeniden birleşmesine yönelik bir oylamanın eşiği daha yüksek, tedavüldeki tüm hisselerin çoğunluğunun lehte oy vermesini gerektiriyor, bu da kullanılmayan oyların teklifin aleyhinde değerlendirileceği anlamına geliyor.

Bir kişi, “Perakende sahipliğinin büyüklüğü göz önüne alındığında, her bir oy önemlidir” dedi.

Tesla, kampanyada 100’den fazla çalışanı bulunan Innisfree ile çalışıyor. Taktikleri arasında bireysel yatırımcılarla iletişim kurmak, insanları oy vermeye teşvik eden “mücadele mektupları” lakaplı broşürler göndermek ve Musk’un X platformunda bir sosyal medya farkındalık kampanyası yer alıyor.

Kaynaklar, Tesla ve Innisfree’nin komisyoncuları yeni süreçler uygulamaya ikna etmeye çalıştığını, ancak birkaçının yardımcı olduğunu ancak çoğunun altyapıyı kurmak için zamanları olmadığını söyleyerek yardımcı olmadığını söyledi.

120 milyar dolarlık varlık ve 1,7 milyon müşterisiyle İngiltere’nin en büyük özel yatırım platformu olan Hargreaves Lansdowne, Tesla hissedarlarının oy kullanamadığı uluslararası borsalardan biri.

Şirket, “Geçen yıl Birleşik Krallık ve Avrupalı ​​şirketler için Genel Kurul oylamasını başlattık ve bu hizmeti yurtdışındaki diğer yargı bölgelerine de genişletmek üzerinde çalıştığımız bir konu” dedi. Tesla’nın durumunda, “Bu tek seferlik etkinliği kolaylaştırmak için bayi hizmet sağlayıcımızla birlikte çalıştık. Ancak bu mümkün olmadı.”

HL, Tesla hisseleri de dahil olmak üzere müşterilerinin ABD menkul kıymetlerinin çoğunu, geçmişte AB’de veya ABD’de oy kullanılmasına izin verilmeyen Crest Depositary Interest veya CDI olarak elinde tutuyor. Bu yıl Crest, Amerikan fintech şirketiyle ortaklığa girdi Broadridge Böyle bir hizmet sağlamak ancak henüz tüm ABD menkul kıymetlerini kapsayacak şekilde genişletilmedi. Tesla’nın şiddetli baskısına rağmen, otomobil üreticisinin oylarını alacak kadar zamanında kurulum yapılamadı.

Durumu bilen kaynaklara göre, müşterileri aynı zamanda çok sayıda hisse senedini temsil eden BNP Paribas Konsorsiyum Bankası da ABD hisse senetleri için vekalet oylama hizmeti sunmayan bir diğer büyük oyuncu. Consorsbank’ın yorumuna ulaşılamadı.

Bireysel yatırımcıların oy verme eğilimini azaltabilecek başka engeller de var. Örneğin, Amsterdam merkezli bir çevrimiçi hisse senedi komisyoncusu olan Degero, manuel yönetim masraflarını karşılamak için oy vermek isteyen hissedar başına 10 € ücret talep ediyor; İsviçreli şirket Swissquote, müşterilerinden hizmet hattını aramalarını istiyor.

Diğerleri Tesla destekli halkla ilişkiler kampanyasına yanıt olarak istisnalar yaptı. İsveç Bankası Çevrimiçi AvanzaGenellikle yurt içi olmayan pazarlarda oy verme hizmeti sunmayan şirket, müşterilere buna bir kez izin verileceğini bildiren bir e-posta gönderdi.

Riskler yüksek ve büyük satıcı danışmanları Glass Lewis ve ISS’nin Tesla sahiplerini Musk’un maaş kararına karşı oy kullanmaya çağırmasının ardından bireysel hissedar oylarına daha da bağımlı hale geldi. Onların görüşleri büyük kurumsal yatırımcıların kararlarını etkiliyor. Ancak Tesla, Teksas’ta yeniden kurulması için ISS’den “temkinli” destek aldı.

Vanguard, Capital Group, Norveç Petrol Fonu ve State Street, 2018’de ücret teklifine karşı oy kullanan Tesla’nın en büyük 10 hissedarı arasında yer alıyor ancak bu teklif yine de yüzde 73 onayla onaylandı. Otomobil üreticisinin en eski hissedarlarından biri olan ve 15’inci en büyük hisseye sahip olan önde gelen İskoç mortgage yatırımcısı Baillie Gifford, Musk’un 56 milyar dolarlık ödülünü desteklemeyi planladığını söyledi.

Ancak, ABD’nin en büyük kamu emeklilik fonu ve 1,67 milyar dolarlık hisseye sahip en büyük 25 hissedardan biri olan Calpers’ın CEO’su, Çarşamba günü CNBC ile yaptığı röportajda anlaşmaya karşı oy kullanmayı planladığını belirterek şunları söyledi: ” Tazminatlara inanmıyorum”. Şirketin performansıyla orantılıdır.

misk kitabın X’e cevaben: “Calpers anlaşmayı bozdu, onların şerefi yok.”

Tesla yorum yapmaktan kaçındı.

Paris’teki Sarah White’dan ek rapor