SoftBank’s Arm, yılın en büyük ABD halka arzında 52 milyar doların üzerinde bir değerleme hedefliyor

5 Eylül (Reuters) – SoftBank Group (9984.T) Arm’ın, bu yılın en büyük ABD borsa arzı için pazarlama başlarken Salı günü yaptığı açıklamada çip tasarımcısı, ilk halka arzında 52 milyar doların üzerinde bir değerleme arayışında olduğunu söyledi.

Arm, düzenleyici bir başvuruda SoftBank’ın İngiltere merkezli şirketin 95,5 milyon Amerikan emanet hissesini hisse başına 47 ila 51 dolar arasında teklif ettiğini ve bu aralığın en üstünde 4,87 milyar dolara kadar artırmayı planladığını söyledi.

Kolun şu anda aradığı değerleme, SoftBank’ın geçen ay 100 milyar dolarlık Vizyon Fonu’ndan şirkette halihazırda sahip olmadığı %25 hisseyi satın aldığı 64 milyar dolarlık değerlemeden bir düşüşü temsil ediyor.

Ancak SoftBank, bu kadar mütevazı bir değerleme şartıyla bile, antitröst düzenleyicilerinin muhalefeti nedeniyle geçen yıl vazgeçtiği Arm’ı Nvidia Corp’a (NVDA.O) satmaya yönelik 40 milyar dolarlık anlaşmadan daha iyisini yapacaktı.

İngiliz fon yöneticisi Aberdeen’in portföy yöneticisi Jamie Mills O’Brien, SoftBank’ın halka arzdaki değerleme talebini “başlangıçta tartışıldığından daha makul” bulduğunu söyledi.

“Şirketin Çin’deki işiyle ilişkisini nasıl ele aldığını ve Çin ile ABD arasındaki teknoloji ‘savaşından’ kaynaklanan diğer etkileri yakından izliyoruz” dedi.

Japon grup, halka arzın tamamlanmasının ardından Arm’ın ortak hisselerinin %90,6’sına sahip olacak ve halka arzdan herhangi bir gelir elde etmeyeceğini de sözlerine ekledi.

Arm, Apple (AAPL.O), Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) ve Intel (INTC. Ö). O) ve Samsung Electronics (005930.KS).

Şirket, “tohum yatırımcıların” satılan reklamların toplam 735 milyon dolarlık kısmını satın almakla ilgilendiklerini ayrı ayrı ifade ettiklerini söyledi.

Halk pazarlarına dönüş

Arm’ın 2021 sonundaki Rivian’dan (RIVN.O) bu yana New York’taki en büyük halka arzının, dünya çapında halka arz pazarını canlandırması ve diğer startup şirketlerini halka açılmaya itmesi bekleniyor çünkü bu başarı, teknoloji şirketlerine yönelik yatırımcı iştahının geri dönüşünün sinyalini verecek.

Bu aynı zamanda SoftBank için de bir dönüm noktası olacak; zira SoftBank, tasarımları dünyadaki akıllı telefonların %99’undan fazlasına güç veren şirkete destek sağlamak amacıyla yatırımcı olarak birçok önde gelen teknoloji ismine başvuracak.

Reuters, SoftBank’ın halka arz için önerdiği fiyat aralığını ilk olarak Cumartesi günü bildirdi. Kaynaklar ayrıca, yatırımcı talebinin güçlü olması durumunda halka arz fiyatlarından önce bu aralığın artırılabileceğini de belirtti.

Müşteri listesi dünyanın en büyük teknoloji devlerini içeren Arm, gelirinin önemli bir kısmını, Arm merkezli bir müşteri segmentinin ortalama satış fiyatına veya segment başına sabit bir ücrete dayalı telif hakları yoluyla elde ediyor.

31 Mart’ta sona eren yılda Arm’ın satışları, esas olarak küresel akıllı telefon sevkiyatlarındaki düşüşten etkilenerek 2,68 milyar dolara düştü.

Yüksek değerlemelerle piyasaya çıkan ancak daha sonra liste fiyatlarının altına düşen çoğu zarar eden ancak hızlı büyüyen teknoloji şirketlerinden farklı olarak Arm kârlıdır. Analistler, bunun yatırımcıların endişelerini önemli ölçüde azaltmasının beklendiğini söyledi.

Bernstein’ın kıdemli analistlerinden Sarah Russo, Arm’ın yapay zekadaki patlamadan faydalanması için henüz çok erken, ancak uzayın Arm için potansiyel bir büyüme alanı temsil ettiğini söyledi.

Analistler, Arm’ın, çiplerinin güç tasarruflu merkezi işlem birimleri (CPU’lar) ile eşleştirilmesi gerektiği için, stoklarının bugüne kadar %230’dan fazla artmasıyla AI patlamasından en büyük yararlanan Nvidia’yı yakalayabileceğini söyledi. ) — bir Arm uzmanlığı.

Arm, 1990 yılında Acorn Computers, Apple Computer ve VLSI Technology’nin ortak girişimi olarak kuruldu.

Hisseleri 1998’den 2016’ya kadar Londra Menkul Kıymetler Borsası ve Nasdaq’ta işlem görüyordu. Daha sonra SoftBank tarafından 32 milyar dolar değerinde bir anlaşmayla satın alındı.

Barclays (BARC.L), Goldman Sachs (GS.N), JPMorgan Chase (JPM.N) ve Mizuho Financial Group (8411.T), halka arzın önde gelen sigortacıları arasında yer alıyor.

Sigortacıların “Greenshoe opsiyonu” kapsamında Arm’daki hisseleri satın alma haklarını doğrudan kullanmaları halinde, halka arz tutarının 5,2 milyar dolara çıkması gerekecek.

Halka arz için toplam 28 bankaya başvuran Arm, geleneksel bir “sol büyük” banka seçmedi ve aracılık ücretlerini dört büyük banka arasında eşit olarak paylaştıracak.

Arm, Nasdaq Global Select Market’te “ARM” sembolü altında işlem yapmayı planlıyor.

Standartlarımız: Thomson Reuters Güven İlkeleri.