SoftBank, Alibaba’daki hisselerinin çoğunu satmaya hazırlanıyor

SoftBank, Alibaba’da kalan hisselerinin neredeyse tamamını satmak için harekete geçti, Çin’e olan riskini azalttı ve piyasadaki gerileme teknoloji yatırımlarının değerini aşındırırken nakit biriktirdi.

Milyarder kurucusu Masayoshi Son liderliğindeki Japon holding, geçen yıl 29 milyar dolarlık rekor düşüşün ardından bu yıl ön ödemeli vadeli işlem sözleşmeleri yoluyla 7.2 milyar dolarlık Alibaba hissesi sattı.

gelecekteki satışlarVe Financial Times’ın ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na gönderilen düzenleme belgelerinin analizi yoluyla, bunun sonunda SoftBank’ın 262 milyar dolarlık Çin e-ticaret holdingindeki hissesini sadece yüzde 3,8’e düşüreceğini ortaya çıkardı.

Sözleşmeler, SoftBank’a hisseleri geri alma seçeneği sağlıyor, ancak grup, hisseleri teslim ederek önceki anlaşmaları yaptı. Japon yatırımcı, Alibaba’nın yüzde 34’üne sahip oldu.

SoftBank’ın düşüşü, başarısız yatırımlar ve benzeri görülmemiş kayıplardan kurtulmaya çalışırken İngiliz çip tasarımcısı Arm için büyük bir listeleme planlayan Japon holding için çok önemli bir anda geldi. Alibaba için bu, tıpkı Çinli grubun altı varlığa bölünerek kendini yeniden keşfetmeye çalışması gibi, eski bir destekçinin düşüşü anlamına gelecek.

SoftBank’ın satış dalgası, Çinli grubun hisselerinin şimdiye kadarki en başarılı teknoloji yatırımlarından biri için hayal kırıklığı yaratan bir sonuç olarak altı yılın en düşük seviyesine düşmesiyle geldi. Son, yirmi yılı aşkın bir süre önce, kurucusu Jack Ma ile görüştükten sonra, SoftBank’ın yeni kurulan Çin holdingindeki hisselerinin büyük kısmı için 20 milyon dolar ödedi.

“Hiçbir iş planı ve sıfır geliri yoktu, belki 35 çalışanı vardı. [or] 40,” dedi Sun daha sonra Bloomberg TV’de. “Ama gözleri [were] Çok güçlü, güçlü gözler, güçlü parlak gözler. Konuşma şeklinden, nasıl ses çıkardığını anlayabiliyordum. [at things]Karizması var, liderliği var.”

Ma’nın fikrini söyleme eğilimi, Ekim 2020’de Şangay’daki bir finans zirvesinde Çin’in devlet bankalarını eleştirdiğinde bağlılığa dönüştü. Ardından, Başkan Xi Jinping ülkenin teknoloji şirketlerini dizginlemek için bir kampanya başlattığı için Pekin, Alibaba’nın kardeş şirketi Ant’in ilk halka arzını askıya aldı.

Baskı, Alibaba’nın hisse fiyatını yüzde 70 oranında düşürdü ve SoftBank’ın hisselerinin çoğunu Alibaba’nın sekiz yıl önce New York’ta ticarete açıldığı fiyatlara satmasına neden oldu.

Veri sağlayıcı The Washington Service’in dosyalarına göre, SoftBank, son 14 ayda Alibaba’nın 389 milyon hissesinin vadeli satışlarından hisse başına ortalama 92 dolar kazandı ve bu, şirketin hisse başına tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 317 doların çok altında.

SoftBank’ın Aralık sonunda 2,7 milyar dolara 30 milyon hisse sattıktan sonra, en son Şubat ayında 46 milyon hisse vadeli satışından yaklaşık 4,5 milyar dolar topladığını gösteriyorlar. SoftBank, son satışın Aralık ayı sonuna kadar tam olarak tamamlanmadığını ve 31 Mart’ta sona eren çeyreğe ilişkin henüz yayınlanmayacak mali raporuna dahil edileceğini söyledi.

SoftBank, yasal başvurular hakkında yorum yapmaktan kaçındı. Ancak Alibaba’nın işlemlerinin, daha belirsiz bir iş ortamıyla başa çıkmak için “savunma moduna” geçişini yansıttığını söyledi. “Likidite havuzlama yoluyla likiditemizi artırarak finansal istikrarımızı güçlendiriyoruz.”

Alibaba hisselerinden topladığı ek miktarın Mayıs ayında dördüncü çeyrek sonuçlarını açıkladığında açıklanacağını da sözlerine ekledi.

Vadeli satışlarda, SoftBank genellikle Alibaba hisselerini piyasada hisseleri günler veya haftalar içinde satan bir komisyoncuya ödünç verir. Komisyoncu, gelirleri Japon grubuna iade etmeden önce bir ücret alır.

Sözleşmelerin vadesi geldiğinde, SoftBank ya hisseler üzerindeki talebinden tamamen vazgeçebilir ya da kendi adına hisseleri geri alması için komisyoncuya piyasa fiyatını ödeyebilir.

Anlaşmalara aşina bir bankacıya göre dosyalamalar, en son anlaşmaların çoğunun Barclays, Mizuho Securities ve SMBC Nikko Securities tarafından işlendiğini gösteriyor; Yapısı, SoftBank’ın yerleşime kadar sermaye kazançları vergisini ödemesini ertelemesine izin verir.

Financial Times’a göre, Şubat ayı sonunda SoftBank, Alibaba’nın sadece 98 milyon hissesini satışa çıkardı. SoftBank yaptığı açıklamada, 30 Mart’ta grubun “gelecekte finansman için kullanma olasılığı ışığında” 22,3 milyon hisseyi elde tutma yöntemini değiştirdiğini söyledi.

Alibaba hisseleri Perşembe günü Hong Kong’da yüzde 4,6 düştü, ancak SoftBank’tan tam bir çıkış, sonunda hisse üzerindeki satış baskısını biraz kaldırabilir.

SoftBank, Alibaba hisselerinin paraya çevrilmesinin mali durumunu desteklemek için olduğunu söylerken, bazı yatırımcılar bu hareketi kâr rakamlarını yükseltmenin umutsuz bir yolu olarak gördü ve analistler üst üste ikinci yıl için büyük kayıplar öngörüyor.

SoftBank, Alibaba’nın satışından elde edilen parayı Vision Fund II’ye yatırdı, borcunu ödedi ve hisseleri geri aldı. SoftBank’a yakın bir kişiye göre, Aralık ayı sonunda 5,8 trilyon yen (43 milyar $) olan bilançosunda milyarlarca nakit birikiyor ve bu da paranın nasıl harcanması gerektiği konusunda büyüyen bir iç tartışmaya yol açıyor.

SoftBank, belirsiz piyasa koşullarını gerekçe göstererek yatırımlarında seçici olmaya devam edeceğini söyledi.

Biraz daha savunmacı olmaya devam edip etmememiz konusunda şirket içinde farklı görüşler var. . . Veya yatırıma geri dönme zamanının gelip gelmediği,” dedi SoftBank’a yakın kişi.[Executives] Musluğu tekrar açmak için gittikçe daha fazla geliyorlar.”