Micron’un satışları yüksek yapay zeka tahminlerinin risklerini vurguluyor

(Bloomberg) — Micron Technology Inc.’in satış teklifi gönderildi… Ancak sonuçlar, küresel yatırımcılara yapay zeka çip üreticilerine yönelik bahislerin doğasında var olan riskler konusunda yeni bir hatırlatma niteliği taşıyor.

Bloomberg’den en çok okunanlar

Önde gelen yapay zeka yongası üreticisi Nvidia Corp’un neredeyse yarım trilyon dolar düşmesinden günler sonra, Micron hisseleri, bellek üreticisinin en yüksek tahmininin altında kalan bir tahmin vermesinin ardından uzun süreli işlemlerde yaklaşık %8 düştü.

Micron, yüksek bant genişliğine sahip belleği, büyük dil modellerini eğitmek için Nvidia’nın endüstri lideri çipleriyle birlikte kullanılmaya aday olduğundan, yapay zeka ile ilgili stok çılgınlığından yararlanan şirketler arasında yer alıyor. Hisseleri Çarşamba günkü raporundan önceki yılda iki kattan fazla artmıştı, ancak tahminler kabaca ortalama analist tahminleriyle aynı doğrultuda olsa bile şirket yüksek beklentileri karşılayamadığı için cezalandırıldı.

Singapur’daki Ortus Advisors Pte’nin Japon özsermaye stratejisi başkanı Andrew Jackson, “Piyasa, piyasa tahminlerini büyük bir farkla aşan birçok ismin hala kısa pozisyon alması nedeniyle çok gerçekçi olmayan beklentilere sahip” dedi. “Fakat bence Street, bu Amerikan isimlerine aşırı derecede değer verildiğinin gayet iyi farkında. Hızlı ve kolay paranın peşinde koşan çok fazla kâğıt işçi var.

Piyasa değerindeki büyük sıçramalar, hızlı bir düzeltmeye karşı savunmasız görünüyor; Nvidia’nın bu hafta başında hisseleri Pazartesi günü düzeltme bölgesine girip tekrar toparlanma gösterdiğinde bunu gösterdi. Yarı iletken stoklarını takip eden küresel endeks, bu ayın başlarında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığından bu yana yaklaşık %5 düştü. Nvidia’nın yapay zeka için kritik öneme sahip en değerli çiplerini üreten Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., 19 Haziran’daki en yüksek seviyesinden bu yana %2’den fazla düşüş yaşadı.

Micron haberi aynı zamanda Güney Kore’nin en büyük iki şirketi Samsung Electronics ve bellek üreticisi SK Hynix’te de düşüşlere yol açtı, ancak Perşembe günkü kapanışta kayıplarını telafi ettiler. PC’ler ve akıllı telefonlar için bellek sağlama ve geleneksel veri merkezlerini kullanma konusundaki geleneksel çıktıları, geçen yılki durgunluğun ardından hala toparlanmaya çalışan bu şirketler için bu, hisse senedi fiyatlarında daha büyük bir belirsizlik anlamına geliyor.

Counterpoint Araştırma Direktörü Tom Kang, ABD’li çip üreticisinin brifinginin, SK Hynix’in daha önce HBM üretim kapasitesinin 2025 yılına kadar büyük ölçüde tükendiğini açıkladığında sağladığı brifingin yetersiz olduğunu söyledi. Micron’un eksiklerinin olduğunu ekledi… Hakim pozisyona SK Hynix’in veya Samsung’un daha geniş bellek endüstrisindeki liderliğinin keyfini çıkardığı AI belleğinde.

Hikaye devam eder

Kang, “Bu, yapay zeka sektörüne bir balon gibi görünen bir gerçeklik kontrolü getiriyor” dedi.

Yapay zekadan faydalandığı düşünülen dev ABD şirketlerinin yükselişinin devam etmesi, hisse senetlerinin tarihi yüksek değerlere ulaşmasını sağladı. Micron hisseleri, geçtiğimiz 10 yıldaki ortalama 2,2 kata kıyasla önümüzdeki 12 ay için beklenen satışların 4,5 katı seviyesinde fiyatlandırılıyor.

–Abhishek Vishnoi ve Tan Hui An’ın yardımıyla.

(Katılım performansıyla ilgili güncellemeler)

Bloomberg Businessweek’ten en çok okunanlar

©2024 Bloomberg L.P