Fed, Borsayı Daha Fazla Ezmeden Enflasyonu Azaltabilir mi? Yatırımcılar için sırada ne var?

ABD hisse senetleri, enflasyonda belirgin bir yavaşlama umutlarının ardından geçen hafta keskin bir şekilde düştü. Ağustos ayı enflasyon okuması beklenenden daha sıcak çıktı. Veriler, Fed’in 21 Eylül’de politika toplantısını sonlandırdığı sırada, bazı tüccarlar ve analistler 100 baz puanlık veya tam bir yüzdelik bir artış aradığında, Fed fon vadeli işlem tüccarları arasında en az 75 baz puanlık bir oran artışı beklentilerini güçlendirdi. Bir nokta.

Ön izleme: Fed bize ekonominin ne kadar “acı” çekeceğini söylemeye hazır. Ancak, hala durgunluğa işaret etmiyorlar.

Dow Jones Endüstriyel Ortalama DJIA,
-%0.45
S&P 500 SPX haftalık %4,1 düşüş kaydederken,
-0.72%
%4,8 düşüş ve Nasdaq Bileşik,
-0.90%
%5,5 düşüş yaşadı. S&P 500, Cuma gününü önemli bir teknik destek alanı olarak görülen 3900 seviyesinin altında tamamladı ve bazı grafik gözlemcileri, majörlerin 2022’nin düşüğü olan 16 Haziran’da belirlenen 3666.77’yi test etme olasılığını göz önünde bulunduruyor.

Görürüz: S&P 500, 3900’ün altına düştüğü için borsada ayıların kontrolü elinde tuttuğu görüldü

Küresel nakliye devi ve ekonomi lideri FedEx Corp’tan kazanç uyarısı FDX,
-%21.40
Cuma günkü borsa kayıplarına katkıda bulunan ekonomik durgunluk korkularını daha da artırdı.

Okumak: FedEx Hisse Senedi Düşüşü Neden Tüm Hisse Senedi Piyasası İçin Bu Kadar Kötü?

Hazine tahvilleri de düştü, iki yıllık Hazine getirisi TMUBMUSD02Y,
%3.867
FED’in önümüzdeki aylarda faiz oranlarını yükseltmeye devam edeceği beklentileriyle %3,85’in üzerinde yaklaşık 15 yılın en yüksek seviyesine yükseldi. Fiyatlar düştükçe verim artar.

Yatırımcılar, inatçı enflasyonu dizginlemek için bir merkez bankası ihtiyacının yaygın olarak görüldüğü bir ortamda faaliyet göstermektedir. “Federal Rezerv Modu” metaforu kavramını ortadan kaldırın borsada.

Fed statüsü kavramı, en azından Ekim 1987 borsa çöküşünden bu yana, Alan Greenspan liderliğindeki merkez bankasının faiz oranlarını düşürmesine neden oldu. Fiili satım opsiyonu, hamiline dayanak varlığı kullanım fiyatı olarak bilinen belirli bir seviyede satma hakkı veren ancak yükümlülüğü vermeyen ve bir piyasa düşüşüne karşı bir sigorta poliçesi görevi gören bir finansal türevdir.

Bazı ekonomistler ve analistler, Fed’in yatırımcıların harcamaları kısmasıyla finansal koşulları sıkılaştırabilecek piyasa kayıplarını memnuniyetle karşılamasını ve hatta hedeflemesini bile önerdiler.

İlişkili: Artan hisse senedi fiyatları Fed’in enflasyonla mücadelesini zorlaştırıyor mu? Kısa cevap evet.

New York Federal Rezerv Bankası eski başkanı William Dudley, Bu yılın başlarında merkez bankası enflasyonla uğraşmayacak Bu, yatırımcıların acı çekmesine neden olmadıkça 40 yılın en yüksek seviyesine yakın. Dudley, Nisan Bloomberg sütununda, “Fed’in enflasyonu kontrol etmek için ne kadar yapması gerektiğini bilmek zor” dedi. “Ama kesin olan bir şey var: Etkili olması için, yatırımcılara hisse senedi ve tahvillerde şimdiye kadar çektiklerinden daha fazla zarar vermesi gerekiyor.”

Bazı piyasa katılımcıları ikna olmadı. Moneta’nın Baş Yatırım Sorumlusu Ovin Devitt, Fed, borsa oynaklığını büyük olasılıkla bir hedeften ziyade para politikasını sıkılaştırma çabalarının bir yan ürünü olarak gördüğünü söyledi.

Devitt, “Hisse senetlerinin bir sıkılaştırma döngüsünde ikincil hasar olabileceğinin farkındalar”, ancak bu, hisse senetlerinin “çökmesi gerektiği” anlamına gelmiyor.

Bununla birlikte, Fed’in piyasaların düştüğünü, ekonominin yavaşladığını ve hatta enflasyonu ehlileştirmeye odaklanırken resesyona girdiğini görmeye istekli olduğunu söyledi.

Son zamanlarda: Fed Powell, Jackson Hole konuşmasında enflasyonu düşürmenin hane halklarına ve işletmelere acı vereceğini söyledi

Federal Rezerv, mali kriz ve sonrasında uğraştığı için, 2008 ve 2015 yılları arasında federal fonlar için hedef oranı %0 ila %0.25 aralığında tuttu. Federal Rezerv ayrıca COVID-19 pandemisine yanıt olarak Mart 2020’de faiz oranlarını tekrar sıfıra yaklaştırdı. Çok düşük faiz oranıyla Dow Jones Endüstriyel Ortalama,
-%0.45
S&P 500 SPX, %40’ın üzerine fırladı,
-0.72%
Dow Jones’un piyasa verilerine göre Mart 2020 ile Aralık 2021 arasında %60’tan fazla arttı.

Exencial Wealth Advisors’dan Courtney, yatırımcıların Federal Rezerv’in bir kargaşa durumunda bir “duruma” müdahale etmesini bekledikleri için “düşük faiz oranlarıyla on yıldan fazla bir sürenin arka rüzgarına” alıştıklarını söyledi.

Courtney Perşembe günü MarketWatch’a verdiği demeçte, “Bence (şimdilik) Fed’in mesajı ‘Artık bu rüzgarları almayacaksınız'” dedi. Gün boyunca ve bütün gece belirli bir seviyedeki sıcaklıklarda, bence mesaj bu pazarların sera etkisi olmadan kendi başlarına büyüyebileceğini ve büyümesi gerektiğini. “

Görürüz: Görüş: Borsa trendi, özellikle bu haftanın büyük günlük düşüşlerinden sonra, acımasızca düşüş gösteriyor

SoFi’nin yatırım stratejisi başkanı Liz Young, bu arada, Federal Rezerv’in agresif duruşu, yatırımcıların “dibe doğru birkaç günlük bıçaklama daha” olabilecek ve sonunda “son büyük bir akış” olabileceğini kanıtlayabilecek şeylere hazırlıklı olmaları gerektiği anlamına geliyor, dedi. Perşembe günü. Not.

“Bu kulağa garip gelebilir, ancak hızlı bir şekilde gerçekleşirse, yani önümüzdeki birkaç ay içinde, bence boğa için durum gerçekten böyle olur” dedi. “Hızlı ve acı verici bir düşüş olabilir, bu da yılın ilerleyen zamanlarında enflasyon önemli ölçüde düştüğü için daha kalıcı olan daha yüksek bir yuvarlanma hareketine yol açar.”