Bong ve Vitera, 34 milyar dolarlık bir tarımsal ticaret merkezi oluşturmak için birleşecek

Şirketler Salı günü yaptığı açıklamada, ABD’li tahıl tüccarı Bunge (BG.N) ve Glenore destekli Viterra’nın (GLEN.L) borç dahil yaklaşık 34 milyar dolar değerinde bir tarımsal ticaret devi oluşturmak için birleştiğini söyledi. Anlaşmanın yakın düzenleyici incelemeyi çekmesi muhtemel.

Anlaşma, birleşik şirketi küresel ölçekte önde gelen rakipleri Archer-Daniels-Midland (ADM.N) ve Cargill’e (CARG.UL) yaklaştırıyor ve Bungie ve Vitra’nın her biri 17 milyar dolar değerinde. Ancak Bunge hissedarları, birleşik şirketin yaklaşık %70’ine sahip olacak çünkü Bunge, işlemin önemli bir bölümünü nakit olarak ödeyecek.

Bunge hisseleri, piyasa öncesi ticarette %2,5 düşerek 91,45 dolara geriledi.

Anlaşmaya göre, Viterra hissedarları yaklaşık 6,2 milyar dolar değerinde yaklaşık 65,6 milyon Bunge hissesi ve yaklaşık 2 milyar dolar nakit alacak.

Ortak bir açıklamaya göre Bunge, Vetra’nın 9.8 milyar dolarlık borcunu da üstlenecek.

Bunge halihazırda dünyanın en büyük yağlı tohum işleyicisidir ve analistler, kendisinin ve onun Viterra hidrolik kırma işinin Kanada ve Arjantin’de düzenleyici incelemeye tabi tutulabileceğini söyledi.

Nakliye şirketi Cargonave’nin verilerine göre geçen yıl Bong, Brezilya’dan en büyük mısır ve soya fasulyesi ihracatçısı ve dünyanın en büyük hayvan yemi ve biyoyakıt üretimi için temel mahsul ihracatçısıydı. Viterra, 3. en büyük mısır ihracatçısı ve 7. en büyük soya fasulyesi nakliyecisiydi.

Kargoniev verilerine göre, şirketler 2022’de Brezilya mısır ihracatının yaklaşık %23,7’sini ve Brezilya’nın soya fasulyesi ihracatının %20,9’unu oluşturdu.

Amerika Birleşik Devletleri’nde, Viterra’nın tahıl işi geçen yıl Gavilon’u satın alarak genişledi. Birleşme, Bunge’nin tahıl ihracatını ve yağlı tohum işleme işletmelerini, ADM ve Cargill’den daha küçük bir varlıkla dünyanın en büyük ikinci mısır ve soya fasulyesi ihracatçısı haline getirecek.

Anlaşma aynı zamanda Bunge’nin, şirketin şu anda sadece iki tahıl asansörü ve ülkenin batı kesiminde bir liman terminali işlettiği Avustralya’nın en büyük buğday ihracatçısındaki fiziksel tahıl depolama ve işleme kapasitesini genişletiyor. Viterra’nın Güney Avustralya ve Batı Victoria’da 55 depolama sahası ve altı dökme tahıl ihracat terminali bulunuyor.

Şirketin kendisinin bir satın alma hedefi olduğu 2019’da en üst işi devralan CEO Greg Heckman liderliğindeki Bunge’nin yönetim ekibi, birleşik varlığı denetleyecek.

Hickman, Bunge’nin Güney Amerika şeker ve Meksika buğday öğütme gibi düşük performans gösteren operasyonları küçültmesine veya satmasına ve ana yemeklik yağlar işine yatırım yapmasına yol açan bir portföy incelemesini yönetti. Şirket, 2018’de bir dizi üç aylık zararın ardından geçen yıl rekor kar bildirdi. Hickman daha önce 2008’den 2015’e kadar Javilon’u yönetmişti.

Amerika Tüketici Federasyonu, anlaşmanın çiftçilerin mahsulleri için rekabeti azaltacağını ve bitki bazlı gıdaların yanı sıra biyoyakıt yapımında kullanılan yağlı tohumların işlenmesini artıracağını söyledi.

Federasyonun gıda politikası direktörü Thomas Gremlion, “Ekstra odaklanma, bu ürünlere bağımlı olan bitki bazlı gıda üreticileri gibi tüketicilere ve işletmelere zarar veriyor gibi görünüyor” dedi.

Bungie, anlaşmadan düzeltilmiş kara kadar olan artışı artırmak için hisselerinin 2 milyar dolarını geri almayı planladığını söyledi. Anlaşma, Sumitomo Mitsui Banking Corporation’ın (SMBC) 7 milyar dolarlık finansman taahhüdüyle destekleniyor.

Viterra hissedarları, işlemin 2024 ortasında kapanması beklendikten sonra birleşik şirketin %30’una ve geri satın alma planının tamamlanmasından sonra yaklaşık %33’üne sahip olacak.

Dünyanın en büyük bitkisel yağ üreticisi olan Bunge, yenilenebilir yakıt hammaddelerine yönelik artan talebi karşılamak için petrol devi Chevron (CVX.N) ve tohum ve kimya devi Bayer (BAYGn.DE) ile ortaklıklar kurdu.

Dünyanın en büyük ayçiçek yağı üreticisi ve en büyük ayçiçek yağı tedarikçisi olan Ukrayna’da Bunge-Viterra, ülkenin güneyinde ve doğusunda Kharkiv, Dnipro ve Mykolaiv’de toplu olarak üç yağlı tohum işleme tesisine sahip olacak.

Viterra’nın satın alınması, Bunge’nin 2022’de 67,2 milyar dolar olan gelirini, geçen yıl yaklaşık 102 milyar dolar satış bildiren ADM’nin geliriyle aynı çizgide getirecek.

2017’nin başlarında, o zamanlar Glencore Tarım olarak bilinen Viterra, 11 milyar dolar değerindeki Bunge’yi devralmaya çalıştı. Deneme reddedildi.

Birleşmenin, üç yıl içinde toplam vergi öncesi işletme sinerjilerinde yaklaşık 250 milyon $ üretmesi bekleniyor.

Chicago’da Carl Blum ve Tom Polancic tarafından ek raporlar, New York’ta Anirban Sen, Bengaluru’da Arunima Kumar ve Mrinalika Roy

Standartlarımız: Thomson Reuters Güven İlkeleri.