Barclays, ‘kenara çekilme’ zamanının geldiğini söylediği için Tesla hissesi düşüyor

Tesla (TSLA) hissesi, bir Wall Street analistinin masadan biraz para çekme zamanının geldiği konusunda uyarmasının ardından Çarşamba günü %5,5 düşerek iki ayın en büyük kaybını yaşadı.

Çarşamba günü yatırımcılara bir notta, Barclays analisti Dan Levy, son rallinin hisse senedinin temelleriyle ilgili kısa vadeli soruları göz ardı ettiğini iddia ederek Tesla hisselerini Fazla Kilodan Eşit Ağırlık’a düşürdü. Tesla tam olarak temellere göre işlem yapmasa da – şu anda 80’lik ileri bir F/K ile işlem görüyor – Levy, Tesla hissesinin sadece bir ay öncesine kıyasla nereye gittiği konusunda bazı ilginç noktalara değiniyor.

Levy notunda, “Hisse senedinin son rallisinin en iyi şekilde piyasanın mevcut AI odaklı tematik ticareti ve TSLA Supercharger ağını diğer markalara açma duyurularının heyecanıyla açıklanabileceğine inanıyoruz” dedi. “Ancak, hisse senedinin ralliyi paylaşmasına şaşırmasak da, kenara çekilmenin akıllıca olacağını düşünüyoruz.”

Levy’nin not düşürme konusundaki ana tezi üç ana noktaya dayanıyor: abartılı olabilecek yapay zekanın etkisi, Tesla’nın son Supercharger anlaşmaları ve belirsiz faydaları ve en önemlisi, çoklu genişlemenin “tüm havuzu” gerçekten nasıl temsil ettiği.

Yapay zekaya gelince, Tesla’nın etrafında dönen Nvidia ve diğer yapay zeka ile ilgili hisse senetlerindeki son artış, şirketin FSD (Tam Kendi Kendine Sürüş), Dojo süper bilgisayarı ve Optimus robotu (biraz ironik bir şekilde başkanın olmasına rağmen) gibi projeleri nedeniyle mantıklıydı. Yönetici, Elon Musk’ı yapay zekanın tehlikeleri konusunda uyardı). Yine de Levy, AI’nın Tesla için “uzun vadeli” bir fırsat olduğuna inanıyor, artık değerlemesini önemli ölçüde artırmak için güvenebileceği bir şey değil.

Levy, benzer şekilde, Tesla’nın Ford, GM ve Rivian ile yaptığı şarj anlaşmalarının Tesla için daha çok “pazarlama avantajları” yarattığı ve uzun vadede herhangi bir kazancın yeniden ortaya çıkması muhtemel görüldüğünü söylüyor Levy.

Levy, Tesla’nın yaklaşık 300 milyar dolarlık hisse artışındaki en büyük faktörün yükselen çarpanı olduğunu söyledi. Tesla’nın temelleri yakın vadede değişmedi ve AI ile ilgili diğer hisse senetleri, piyasa değerinde artışlara yol açan olumlu kazanç revizyonları görse de, Tesla için durum böyle değil.

Hikaye devam ediyor

Levy, Barclays’in Tesla’nın 2024 EPS tahmininin hala çok pembe olduğuna ve düşürülmesi gerektiğine inanması da dahil olmak üzere, bu şişirilmiş artışla bir dizi faktörün çeliştiğine inanıyor. Ek olarak, son fiyat indirimleri göz önüne alındığında Tesla’nın marjları hala “belirsiz”, ancak marjların düşmüş olması muhtemel. Son olarak, Model 3 stokları yükseliyor gibi göründüğü için daha fazla fiyat indirimi gerekebilir ve Giga Austin ve Berlin’de Model Y üretiminin artması, yine marjlara zarar vererek daha fazla fiyat indirimi gerektirebilir.

Bütün bunlar, Levy’nin bu seviyelerde sadece bir alıcı değil, Tesla’nın beklentileri üzerinde uzun vadeli bir yükseliş olmaya devam ettiğini gösteriyor. Levy, “TSLA’yı OEM’ler arasında elektrikli araç dünyasına giden yarışta uzun vadeli kazanan olarak hâlâ görüyoruz” diyor, ancak “yakın vadeli temel bilgiler akılda tutulmalı.” “

–

Pras Subramanian, Yahoo Finance’te muhabirdir. onu takip edebilirsin twitter ve üzerinde instagram.

Hisse senetlerini harekete geçiren olaylar da dahil olmak üzere en son borsa haberleri ve derinlemesine analiz için buraya tıklayın

Yahoo Finance’ten en son finans ve iş haberlerini okuyun