Bankacılık baskıları, ABD ve Avrupa’yı bir kredi krizi için kontrol altına aldı

WASHINGTON/FRANKFURT, (Reuters) – ABD Merkez Bankası politika yapıcısı Pazar günü yaptığı açıklamada, bir Avrupa Merkez Bankası yetkilisinin borç vermede olası bir sıkılaştırma sinyali vermesinin ardından, bankacılık sektöründeki stresin bir kredi krizi potansiyeli açısından yakından izlendiğini söyledi. .

Dünyanın dört bir yanındaki yetkililer, US Bank of Silicon Valley (SVB) ve Signature Bank’ın (SBNY.O) bir hafta önce iflas etmesi ve Credit Suisse’in devralınmasının (CSGN) ardından yaşanan son bankacılık kargaşasının yansımaları konusunda yüksek alarmda. .S).

Geçen hafta finansal piyasa stresinin yanıp sönen işaretleriyle sona erdi. Politika yapıcıların güvencelerine rağmen euro dolar karşısında düştü, euro bölgesi devlet tahvil getirileri düştü ve banka temerrütlerine karşı sigorta maliyetleri yükseldi.

Yatırımcıları sakinleştirmeye yönelik son girişimde, ABD Hazine Bakanlığı Cuma günü Finansal İstikrar Gözetim Kurulu’nun ABD bankacılık sisteminin “sağlam ve dayanıklı” olduğu konusunda hemfikir olduğunu söyledi.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, “Bizim için net olmayan şey, bu bankacılık streslerinin ne kadarının yaygın bir kredi sıkışıklığına yol açtığı. Pazartesi Pazar CBS’de “Face the Nation”da.

Enflasyonla mücadele için daha yüksek oranlar çağrısında bulunan Fed’in en şahin politika yapıcıları arasında yer alan Kashkari, “Bu bizi kesinlikle daha da yakınlaştırıyor” dedi.

Banka baskısının ekonomi üzerindeki etkisini ölçmek için henüz çok erken olduğunu ve bu nedenle yaklaşan FOMC faiz oranı kararını nasıl etkileyebileceğini söylemek için çok erken olduğunu söyledi.

Avrupa Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Luis de Guindos, Avrupa’da bankacılık sektöründeki son çalkantıların büyüme ve enflasyon oranlarının düşmesine yol açabileceğine inandığını söyledi.

Business Post’a şunları söyledi: “İzlenimimiz, bunun Euro bölgesinde kredi standartlarının daha da sıkılaşmasına yol açacağı yönünde. Ve belki de bu, daha düşük büyüme ve daha düşük enflasyon açısından ekonomiyi ateşleyecektir.”

“ilgili etiketler”

İsviçre hükümeti Zürih merkezli rakibi UBS (UBSG.S) tarafından Credit Suisse’in kurtarılmasını organize ettikten sonra, Alman Deutsche Bank (DBKGn.DE) yatırımcıların ilgi odağı haline geldi.

Almanya’nın en büyük bankasının hisseleri, tahvillerini temerrüde karşı sigortalama maliyetinin keskin bir şekilde artması ve önde gelen Avrupa bankalarının hisse senedi endeksinin (.SX7P) düşmesi nedeniyle Cuma günü %8,5 düştü.

Bankalar arasındaki gerilimdeki ani artış, büyük merkez bankalarının enflasyonu düşürmek için sert faiz artırımları için zorlamaya devam edip etmeyecekleri konusunda soruları gündeme getirdi ve bazılarının faiz oranlarının ne zaman düşmeye başlayacağı konusunda spekülasyon yapmasına yol açtı.

Londra’daki UniCredit baş grup ekonomi danışmanı Erik Nielsen, bankacılık sorunlarının tam ölçekli bir mali krize yol açabileceğine dair endişelerin arttığı bir dönemde merkez bankalarının para politikasını finansal istikrardan ayırmaması gerektiğini söyledi.

Nielsen Pazar günü yayınladığı bir notta, “Fed ve Avrupa Merkez Bankası da dahil olmak üzere büyük merkez bankaları, en azından finansal piyasalarda istikrar sağlanana kadar herhangi bir başka faiz artırımının masadan kaldırıldığına dair ortak bir bildiri yayınlamalıdır.” dedi.

Fed bu hafta faiz oranlarını çeyrek puan artırdı, ancak New York’ta SVB Bank ve Signature Bank’ın yakın zamanda iflas etmesinden sonra banka kredilendirme uygulamalarının nasıl değişebileceği netleşene kadar daha fazla artırımı durdurmak için kapıyı açtı.

Kashkari, “Bazı endişe verici işaretler var. Olumlu tarafı, mevduat çıkışları yavaşlamış görünüyor. Daha küçük ve bölgesel bankalar arasında bir miktar güven geri geldi.”

Politikacıların, merkez bankalarının ve düzenleyicilerin endişeleri yatıştırma çabalarına rağmen, Atlantik’in her iki yakasındaki bankacılık hisseleri arasındaki çalkantı hafta sonu da devam etti.

“Sermaye piyasalarının son birkaç haftadır oldukça kapalı olduğunu gördük. Bu sermaye piyasaları, borç alanlar ve borç verenler gergin olduğu için kapalı kalırsa, bu bana muhtemelen bunun üzerinde daha büyük bir etkisi olacağını söylerdi. Kashkari, “Bu nedenle, bir sonraki FOMC toplantısı hakkında herhangi bir tahminde bulunmak için çok erken” dedi.

Fed, diğer bölgesel borç verenleri beladan uzak tutmak için tasarlanmış bir acil borç verme programı başlattı. Fed Başkanı Jerome Powell geçen hafta durumun “stabilize olduğunu” düşündüğünü söylemesine rağmen, son veriler SVB’nin 10 Mart’ta çöküşünden sonraki günlerde paranın daha küçük bankalardan daha büyük bankalara geçtiğini gösterdi.

Howard Schneider, Tom Sims ve Davide Barbuscia’nın ek raporları. Alexander Smith tarafından yazıldı. Kurgu, Cynthia Osterman

Standartlarımız: Thomson Reuters Güven İlkeleri.