Bu hafta ne biliyorsun?

Hisse senetleri, yatırımcıların geçici olarak yapay zeka heyecanından yararlanmaya başlaması ve Fed’in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutma ihtimalinin akıllarda kalmasıyla Mayıs ayını olumlu bir şekilde tamamladı.

Son beş işlem seansında Nasdaq Composite (^IXIC) yataya yakın seyrederken, S&P 500 (^GSPC) %0,2’den az yükseldi. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (^DJI) neredeyse %1 düştü.

Gelecek hafta, yeni bir ticaret ayına başlamak için işgücü piyasasındaki güncellemeler ön planda olacak. Mayıs ayı iş raporunun Cuma sabahı yayınlanması planlanırken, iş açılışları ve özel ücret artışlarına ilişkin güncellemeler de programda yayınlanacak. Hizmetler ve imalat sektörlerindeki faaliyetlere ilişkin okumalar da bekleniyor.

Kurumsal haberlerde, CrowdStrike (CRWD), Lululemon (LULU) ve Dollar Tree’nin (DLTR) üç aylık sonuçları, kurumsal kar açıklamaları için sakin bir haftanın altını çiziyor.

Doğru yönde bir adım

Mayıs ayı enflasyon cephesinde oldukça umut verici bir güncellemeyle sona erdi. Kişisel tüketim harcamaları endeksinin Nisan ayı okuması, fiyatların bir önceki aya göre %0,2 artışla 2024’ün en düşük aylık artışını gösterdi.

Ekonomistler bu haberi “enflasyon konusunda ilk çeyrekte gördüğümüzden daha iyi bir haber” olarak nitelendirse de yatırımcıların faiz indirimi beklentilerini pek değiştirmedi. Bloomberg verilerine göre yatırımcılar bu yıl ikiden az faiz indirimini fiyatlıyorken, önceki haftaya göre çok az değişiklik oldu.

Bu, federal yetkililerin, faiz oranlarını düşürmeye başlamadan önce enflasyonun düşmesine yönelik “daha fazla güvenin” gerekli olduğu yönündeki son yorumlarının ardından geldi.

İşgücü piyasasının geleceğe yönelik görünümü

Bir dizi işgücü piyasası verisi, yatırımcıların Fed’in yoluna ilişkin duyarlılığını gelecek hafta test edecek.

Mayıs ayı istihdam raporunun Cuma günü yayınlanması planlanıyor ve ekonomistler, işgücü piyasasının sıcak başlangıcından 2024’e kadar yavaşlaması ancak tam bir gerileme yaşamaması nedeniyle bu raporun geçen ayki rapora benzer bir hikaye anlatmasını bekliyor.

Bloomberg verilerine göre raporun geçen ay ABD ekonomisine 185.000 yeni iş eklendiğini ve işsizlik oranının %3,9 seviyesinde sabit kaldığını göstermesi bekleniyor. Nisan ayında ABD ekonomisine 175.000 yeni iş eklendi ve işsizlik oranı hafif bir artışla %3,9’a yükseldi.

Devamını oku: İşgücü piyasası enflasyonu nasıl etkiliyor?

Wells Fargo’nun Jay Bryson liderliğindeki ekonomistlerden oluşan ekibi haftalık notunda, güçlü istihdam büyümesi ve yılın başındaki olumlu enflasyon sürprizlerinin Fed’i “faiz oranlarını düşürme planlarını en azından yılın ikinci yarısına kadar askıya almaya” ittiğini yazdı. .

Hikaye devam eder

Ancak Wells Fargo, iş piyasasının ileriye doğru yavaşlamaya devam etmesini bekliyor

Bryson’ın ekibi, “İkinci çeyreğe başlamak üzere istihdam artışı normale döndü” diye yazdı. “Önümüzdeki birkaç aydaki istihdam artışının hızının daha çok Nisan ayı hızına benzeyeceğine inanıyoruz.”

Yapay zekanın coşkusunda duraklama

Nvidia’nın (NVDA) devasa kazançları, 2003’ten bu yana en iyi Mayıs performansını sergileyen Nasdaq Composite’de bir toparlanmanın başlamasına yardımcı oldu. Ancak bu ruh hali geçtiğimiz hafta Dell (DELL), Salesforce (CRM) ve MongoDB’nin (MDB) kazançları nedeniyle bozuldu. Geçen yıl boyunca zaman zaman yapay zeka ticaretinin bir parçası olan yatırımcıların ilgisini çekmede başarısız oldu.

Citi’de ABD merkezli hisse senedi stratejisti Scott Krohnert, geçen haftaki piyasa hareketi hakkında geniş bir şekilde konuşan bir notta, “Bu haftanın oturum dışı raporları, temel göstergeler ve belirli değerleme koşullarının uygulanmasına yönelik rehberlik üzerindeki baskıyı vurguluyor” dedi. “Piyasanın bazı kesimleri, mevcut fiyatları haklı çıkarmak için yıl boyunca istikrarlı bir ritim ve artan dinamizme güvenebilir.”

Yapay zekaya duyulan coşku veya bunun eksikliği, Apple’ın 10 Haziran’daki Dünya Çapındaki Geliştiriciler Konferansı’na kadar önümüzdeki iki hafta boyunca dikkat edilmesi gereken bir trend olacak.

Kötü genişlik

Çok çeşitli sektörlerin yükseldiği borsa rallisinin sözde “genişliği”, 2023’ün sonlarındaki ve daha yakın zamanda Mart 2024’teki borsa rallilerinin bir özelliği oldu. Ancak bu, 2024’te sergilenmiyor. Piyasanın en son rekor seviyelere doğru yükselişi.

Bank of America yatırım stratejisti Michael Hartnett, S&P 500 Endeksi’nin (^SPXEW) piyasa değeri S&P 500 Endeksi ile ne kadar yakın hareket ettiğini değerlendirirken genişliğin 2009’dan bu yana en kötü seviyelerinde olduğunu belirtti. Mayıs ayının başından bu yana S&P 500 yaklaşık %4 oranında yükselirken, eşit ağırlıklı endeks %2’den az artış gösterdi.

ABD’li Ned Davis’in baş araştırma stratejisti Ed Clissold, müşterilere yazdığı bir notta, “birkaç pazar genişliği göstergesinin” son yükselişi daha yüksek bir seviyede takip etmediğini yazdı; bu durum, Megacap Tech’in geçen ayki sıkı liderliğini sürdürürse endişe kaynağı olabilir. azalır. Clissold’a göre bu bazen piyasadaki rallilerin zirve yaptığı zamanlarda meydana geliyor.

Clissold, “Sonuç olarak, yıl boyunca bazı farklılıklar gelişse de çoğu yalnızca son haftalarda ortaya çıktı” diye yazdı. “Piyasa zirvedeyse, muhtemelen erken aşamalardadır. ABD hisse senetlerine yönelik aşırı ağırlık tavsiyemizi düzeltmeyi haklı çıkaracak yeterli kanıt değişmedi.”

Genişlik eksikliğinin de potansiyel bir avantajı var. Bespoke Investment Group, mevcut düşük aralıktaki okumaların genellikle piyasa için yükselişe işaret ettiğinin altını çizdi. Mevcut seviyelerindeki genişlikle hisse senetleri, önümüzdeki üç ay, altı ay ve tüm yıl boyunca genel olarak diğer genişlik okumalarından daha iyi performans gösterecek.

Tabii ki önemli olan genişlemenin gerçekten gerçekleşip gerçekleşmeyeceği değil.

“Katılımı tekrar genişletemezsek yeniden test yapabiliriz” diye ekledi [S&P 500] CFRA Research baş yatırım stratejisti Sam Stovall, Yahoo Finance’e “19 Nisan’da en düşük seviyeyi gördük” dedi.

Haftalık takvim

Pazartesi

Ekonomik veriler: S&P Küresel ABD İmalat Endeksi, geçtiğimiz Mayıs ayında (önceden 50,9); İnşaat Harcamaları Aylık, Nisan (önceden %0,2 bekleniyordu, %-0,2); ISM İmalatı, Mayıs (beklenen 49,7, önceki 49,2); ISM Ödenen Fiyatlar, Mayıs (beklenen 60,9);

Kazanç: Getlab (GTLB)

Salı günü:

Ekonomik veriler: İş fırsatları, Nisan (8,3 milyon bekleniyordu, önceki 8,48 milyon); Fabrika Siparişleri, Nisan (%0,7 bekleniyordu, önceki %1,6); Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri, Nihai, Nisan (beklenen %0,7, önceki %0,7)

Kazanç: Banyo ve Kaporta İşleri (BBWI), CrowdStrike (CRWD), Hewlett-Packard Enterprise (HPE), PVH (PVH), Stitch Fix (SFIX)

Çarşamba

Ekonomik veriler: MBA Mortgage Başvuruları, 31 Mayıs’ta Sona Eren Hafta (%-5,7); ADP Özel Sektör İstihdam Bordroları, Mayıs (+174.000 bekleniyordu, önceden +192.000); S&P Global ABD Hizmetler PMI, Mayıs finali (önceden 54,8), S&P Global ABD Bileşik PMI, Mayıs finali (önceden 54,5); ISM Hizmet Endeksi, Mayıs (50,9 bekleniyordu, önceki 49,4); Mayıs ayı ücretli ISM hizmet fiyatları (59,2)

Kazanç: Campbell’s (CPB), Şarj Noktası (CHPT), Dolar Ağacı (DLTR), Five Below (FIVE), Lululemon (LULU), Victoria’s Secret (VSCO)

Perşembe

Ekonomik veriler: Mayıs ayında Challenger’ın işten çıkarmaları yıllık bazda (daha önce -%3,3); Birim işgücü maliyetleri, 1. Çeyrek (beklenen +4,7, önceden %+4,7); Tarım Dışı Verimlilik, 1. Çeyrek (beklenen +%0,3, önceden +%0,3); İlk işsizlik başvuruları, 1 Haziran’da sona eren hafta (daha önce 219.000)

Kazanç: Big Lots (BIG), DocuSign (DOCU), Nio (NIO), Rent the Runway (RENT), JM Smucker Company (SJM), Vail Resorts (MTN)

Cuma

Ekonomik takvim: Tarım Dışı İstihdam Raporu, Mayıs (+185.000 bekleniyordu, önceden +175.000); İşsizlik Oranı, Mayıs (%3,9 bekleniyordu; önceden %3,9); Ortalama saatlik kazançlar, aylık bazda, Mayıs (beklenen +%0,3, önceden +%0,2); Ortalama saatlik kazançlar, yıllık bazda, Mayıs (beklenen +%3,9, önceden +%3,9); Ortalama haftalık çalışılan saat, Mayıs (beklenen 34,3, önceki 34,3); İşgücüne katılım oranı, Mayıs (daha önce %62,7)

Kazanç: Gözle görülür bir kazanç yok.

Josh Schaeffer, Yahoo Finance muhabiridir. Onu X’te takip et @_joshschafer.

En son borsa haberlerinin ve hisse senedi fiyatlarını etkileyen olayların derinlemesine analizi için burayı tıklayın.

Yahoo Finance’den en son finans ve iş haberlerini okuyun