BT şefi pazarda yeni bir aşama çağrısında bulundu ve 'sağlıklı' rotasyonun başladığını söyledi

“Muhteşem yedi” olarak adlandırılan hisse senetleri – Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia ve Tesla – 2023'te kayda değer bir yükseliş yaşadıktan sonra artık S&P 500'ün tüm piyasa değerinin yaklaşık %30'unu temsil ediyor.

Ancak piyasalar 2024'e zorlu bir başlangıç ​​yaptı; ABD endeksi dokuz haftalık yükseliş serisini sonlandırırken, büyük teknoloji hisseleri, özellikle de Apple, düşük performans gösterdi.

Cease Bank'tan Monchau, ABD'nin bu yılın ilk yarısında “sert iniş olmadan teknik bir durgunluk” görmesini, ardından toparlanmaya başlamasını beklediğini söyledi.

“Geçen hafta gördüğümüz şey, geçen yılın kazananlarından bazılarının baskı altında olabileceği ve piyasanın diğer bölümlerinin de geri gelmesi nedeniyle piyasanın hâlâ boğa piyasasına benzeyebileceği açısından çok ilginçti – ve burada bahsettiğim şey şu: 2023'ün geride kalanları ise… Finans, örneğin enerji ve hatta sağlık hizmetleri.”

Monschau, geçen hafta görülen zayıflığın bir kısmının, geçen yılın son iki ayında borsalarda yükselişe yol açan aşırı “coşkunun” azalmasından da kaynaklanabileceğini kaydetti.

“Unutmayın, 2023 yılını harika bir şekilde kapattık, piyasa biraz kendini aşmış olabilir ama şimdi geri çekiliyor ve bu büyük hisse senetlerinin ağır ağırlığı nedeniyle… onlar' Bu pozisyonlarda bir miktar kar elde edildiğini gördüğümüz için artık açıkça baskı altındayız” dedi. “Uzun olanı.”

“Fakat yine de, piyasanın diğer bazı bölümlerinin de boğa piyasasına katıldığını görmek çok sağlıklı olduğunu düşünüyorum. Ve bizim görmek istediğimiz de bu; yükselişe yönelik katılımın artması. Geçen sene bu açıkça eksikti ve şimdi öyle görünmeye başlıyor” gerçekten işe yarayan bir şey.”

Bu duygular Wells Fargo'nun baş küresel pazar stratejisti Scott Wren tarafından da bir dereceye kadar yinelendi. Geçen hafta sonlarında bir araştırma notunda Ren, Wall Street devinin 2023 yılı boyunca yatırım odağının, güçlü bilançoların yanı sıra güvenilir temettü ve nakit akışı akışlarına sahip büyük ABD hisse senetleri olduğunu vurguladı.

Ancak bunun, daha döngüsel varlık sınıflarına ve yılın ilerleyen dönemlerinde ekonomik toparlanmaya liderlik edecek daha iyi konumlanan sektörlere doğru kaymasını bekliyor.

“Ekonomik yavaşlamanın kesin zamanlamasını belirlemek her zaman zordur, ancak ekonomi açıkça yavaşlıyor ve biz öncelikle yavaşlayan ekonomik büyümenin ortasında borsada inişli çıkışlı bir seyir ve ardından yılın ikinci yarısında toparlanmanın başlamasını bekliyoruz. .” Ren, “2025'e kadar olan yıl” dedi.

“Ekonomi yavaşlamaya devam ettikçe, yatırımcıların fonları bilgi teknolojisi, tüketici ihtiyari ve yüksek değerli telekomünikasyon hizmetleri sektörlerinden şu anda olumlu puan alan sanayi, malzeme ve sağlık sektörlerine doğru yeniden tahsis etmelerini öneriyoruz.”