Yönlendirme, müşteri gelir çukuru olarak 1 milyar doları özlüyor

Tüm teknoloji endüstrisi için şekilleniyor gibi görünen zor bir ikinci yarının işareti olarak, AMD bu öğleden sonra yatırımcıları bu çeyreğin gelirinin önceki rehberlik altında önemli ölçüde geleceği konusunda uyaran en son teknoloji şirketi oldu. AMD, üçüncü çeyrek ön mali sonuç beyanını yayınlarken, çeyrek gelirinin yaklaşık 5,6 milyar dolar olacağını bildirdi; bu, AMD’nin önceki 6,7 milyar dolarlık rehberliğinden 1 milyar dolardan fazla daha az. Gelirdeki bu beklenmedik düşüş, müşteri pazarını son derece zayıf bıraktı ve gelir 321’e kıyasla %40 düştü ve AMD’nin gelir bakımından en büyük pazar segmentinin tek bir çeyrekte en küçük segment olmasına neden oldu.

Yüksek düzeyde, AMD’nin konumu, teknoloji endüstrisinin geri kalanını, özellikle Intel ve NVIDIA gibi diğer yonga rakiplerini yansıtır. Düşen tüketici talebinden olası bir durgunluk hazırlıklarına kadar çeşitli nedenlerle, PC üreticileri tamamlanmış sistem ve parça stoklarını büyük ölçüde azaltıyor. OEM’ler yeni uzak bir işgücü için yeni müşteri sistemlerine yönelik talebi karşılamak için hızla çoğaldıkça, OEM envanterleri pandemi sonrasında nispeten şişti. Ancak pandemi azaldıkça yeni sistemlere olan talep de artıyor.

Kademeli envanter düşüşlerinin bir sonucu olarak, OEM’ler şu anda nispeten az sayıda yeni müşteri işlemcisi sipariş ediyor. Bu da, en büyük müşterilerinden gelen siparişler keskin bir düşüş gördüğünden, çip tedarikçilerini sert bir şekilde etkiliyor.

Basitçe söylemek gerekirse, AMD’nin bir sonucu olarak, müşteri geliri üçüncü çeyrek için düştü. AMD’nin masaüstü ve CPU/APU satışlarını kapsayan müşteri segmentinin üçüncü çeyrek için yaklaşık 1 milyar dolar gelir elde etmesi bekleniyor. Bu, yıldan yıla %40 azaldı ve üç aylık bazda %53 arttı. AMD, belirli segmentler için resmi bir kılavuz yayınlamasa da (yani müşteri gelirinin AMD’nin beklentilerinden ne kadar uzakta olduğunu söylemek mümkün değil), geçen çeyrekte sağlam büyüme yaşayan bir ürün segmenti için yıllık düşüş keskin bir değişiklik.

İşleri daha da karmaşık hale getiren AMD’nin yönetmesi gereken kendi envanter stoğu var. OEM CPU siparişlerindeki keskin düşüş, AMD’nin daha düşük ASP’yi hesaba katmak için çip envanterinin değerini yazmak zorunda kalması anlamına geliyor ve bu da üçüncü çeyrek kazançlarında 160 milyon dolarlık ek bir gelire dönüşecek. Burada, ücretlerin sadece müşterinin işi için değil, daha çok “grafik ve müşteri işi” için olduğu belirtilmelidir, bu da AMD’nin acil sıkıntısının büyük kısmının CPU’larda olduğunu, aynı zamanda grafik işi üzerinde de bir baskı hissettiklerini düşündürmektedir.

Bu ücretlerin ve müşteri satışlarındaki düşüşün bir sonucu olarak, AMD’nin müşteri segmenti şimdi gelir bakımından şirketin dört temel segmentinin en küçüğüdür ve birleşik Xilinx segmentinden bile daha düşüktür. Onların yerine, AMD’nin veri merkezi ve oyun bölümleri (GPU’lar ve Konsol SoC’leri) artık AMD’nin ham rakamlarına göre her biri yaklaşık 1,6 milyar dolara sabitlenmiş bir numaralı bölümleridir.

AMD’nin işi üzerindeki net etki ise, bu çeyrek gelirinin AMD’nin önceki rehberliğinden yaklaşık 1,1 milyar dolar daha az gelmesidir. AMD, ön sonuçlarıyla herhangi bir net gelir/kârlılık rakamı bildirmiyor, ancak bu, gelirdeki ani düşüşle birlikte, GAAP brüt marjının önceki çeyrekteki %46’dan ~%42’ye düştüğü anlamına gelirken, brüt marj GAAP dışı, AMD’nin üçüncü çeyrek rehberliğinden %4 daha az.

Ancak tüm bunlara rağmen, AMD’nin üçüncü çeyrek için toplam geliri hala geçen yılın çeyreğine göre yaklaşık %29 daha yüksek, bu da AMD’nin şu anda odaklandığı parlak taraf. Müşteri segmenti üçüncü çeyrekte önemli ölçüde düşük performans gösterirken, AMD’nin geri kalan veri merkezi, oyun ve entegre segmentleri “şirket beklentileri doğrultusunda yıldan yıla önemli ölçüde arttı” ve şirketin genel büyümesini sağladı. AMD’nin bir sonraki Cenova işlemcilerini daha sonra piyasaya sürmeye hazırlanırken Milano’daki mevcut AMD işlemci neslinin döngüsünün sonuna yaklaştığı gerçeğine rağmen, özellikle veri merkezi işi yıldan yıla %45 arttı. tarih. bu çeyrek.

AMD, 1 Kasım’da üçüncü çeyrek sonuçlarının tam bir muhasebesine sahip olacak^Sokak, şirket tam kazanç raporunu gönderdiğinde. Nihai gelir rakamlarını sunmanın ve kârlılık için ne anlama geldiğine bakmanın yanı sıra, AMD’nin yılın son çeyreğinde müşteri talebini nasıl görmeyi beklediğine ilk bakışımız olacak. Envanter çekişlerinin doğası göz önüne alındığında, bu yumuşak müşteri pazarı muhtemelen AMD için üç ayda bir gerçekleşen bir olay olmayacak, bu nedenle önümüzdeki birkaç çeyrekte bunun operasyonları için ne anlama geldiğini görmek ilginç olacak.