İngiltere Merkez Bankası, vergi kesintisi fırtınasının ardından tahvil piyasası krizini yatıştırmak için harekete geçti

LONDRA (Reuters) – İngiltere Merkez Bankası, yeni Başbakan Liz Truss’un vergi indirim planlarının mali kaosa yol açmasının ardından düzeni yeniden sağlamak için gerektiği kadar devlet tahvili alacağını söyleyerek İngiliz tahvil piyasalarında kavurucu fırtınayı sakinleştirmeye çalıştı.

İngiltere Merkez Bankası, son iki gün içinde sözlü müdahalelerle satışları bastırmayı başaramayınca, Çarşamba günü, piyasa kargaşasının yayılmasını önlemeyi amaçlayan acil tahvil alım programını derhal başlattığını duyurdu.

İngiltere Merkez Bankası, “Bu piyasadaki işlev bozukluğu devam ederse veya kötüleşirse, İngiltere’nin finansal istikrarı için önemli bir risk olacaktır” uyarısında bulundu.

Maliye Bakanı Kwasi Quarting’in Cuma günkü enerji faturası kurtarma planına ek olarak vergi indirimleri planını ana hatlarıyla belirttiğinden beri, tümü devlet borçlanmasındaki büyük bir artışla finanse edildi, Birleşik Krallık ipotek piyasaları dondu, emeklilik fonları borç senetlerini iptal etti ve kurumsal borçlanma maliyetleri yükseldi.

Bir Hazine kaynağı, Courting’in istifa etmeyeceğini ve hükümetin politikasını değiştirmeyeceğini söyledi. Durumu bilen başka bir kişi, Truss’un Kwarteng’i desteklemeye devam ettiğini ve yakında daha fazla ekonomik reform açıklayacağını söyledi.

İngiltere Merkez Bankası, Çarşamba gününden 14 Ekim’e kadar en az 20 yıl boyunca günde 5 milyar sterline (5.31 milyar dolar) kadar İngiliz devlet tahvili alacak.

2008-2009 küresel mali krizinden bu yana biriktirdiği tahvil satış planlarının şaşırtıcı bir şekilde tersine çevrildiği duyurusu, borçlanma maliyetlerini hemen düşürdü.

30 yıllık altın tahvil getirisi, 1992’den bu yana kaydedilen en büyük düşüş olarak belirlendi. İngiliz sterlini, dolar karşısında yükselmek için önceki kayıplarını azalttı. 1,0860 dolarda, gün içinde %1,2 arttı ve son üç ayda %11 düştü.

İngiltere Merkez Bankası, Ekim ayı sonunda tahvil satma planına geri döneceğini söyledi.

Ancak yabancı başkentlerde artan korkulara neden olan siyasi ve ekonomik şok dalgaları yankılanmaya devam etti.

Kwarteng, katılımcıların gergin olarak nitelendirdiği bir toplantıda yatırım bankası yöneticilerine güvence vermeye çalıştı ve iki üst düzey İngiltere Bankası yetkilisi Çarşamba ve Perşembe günü yapılması planlanan halka açık etkinliklerden çekildi.

Toplantıdaki kaynaklardan biri, Quarting’in toplanan finans şeflerine piyasaları sakinleştirmek için ne yapabileceklerini sorduğunu söyledi.

Kaynak, “Sorunu kollarına atmasını kaçırmadılar” dedi.

Yatırımcılar ve ekonomistler, hükümetin tam borç azaltma politikasını uygulamaya koymak için 23 Kasım’a kadar bekleme planının ve bir sonraki İngiltere Merkez Bankası faiz oranı açıklamasının 3 Kasım’a kadar planlanmamasının piyasa çılgınlığıyla çelişiyor gibi göründüğünü söylediler.

Eurasia Group’tan Mojtaba Rahman şunları söyledi: “Truss ve Kwarting şu anda ciddi bir ekonomik krizle karşı karşıya, çünkü küresel finans piyasaları, kendilerinin ve Muhafazakar Parti’nin hoş karşılanmayacağı politika değişiklikleri yapmalarını bekliyor.”

Sistem kurtarma

Kwarteng’in ekonomiyi uzun bir durgunluk döneminden çıkarmak için derin vergi indirimleri ve deregülasyon planları, 1980’lerin Thatcher ve Reaganomiklerine bir dönüş olarak görülüyordu.

Ancak bazı yatırımcılar arasında paniğe ve iktidardaki Muhafazakar Parti’den birçok milletvekili arasında endişeye neden oldular.

Emeklilik danışmanları bunun, emeklilik planlarının su altı türev pozisyonlarındaki acil teminat taleplerini karşılamak için devlet tahvili sattığı veya bu nakit çağrıları karşılayamadıkları için risklerini azaltmak için sattığı piyasalarda bir baskı olduğunu söyledi.

BoE müdahale etmeden önce bir emeklilik danışmanı, “Şu anda likiditesi tükenen planlar var” dedi. Karara aşina olan bir başka kişi, İngiltere Merkez Bankası’nın uzun vadeli borçlanma senetlerinin ana sahipleri olan emeklilik fonlarının karşılaştığı sorunlar nedeniyle harekete geçtiğini doğruladı.

İngiltere Merkez Bankası, satın almanın düzenli piyasa koşullarını yeniden sağlamayı amaçladığını söyledi. “Bu sonuca ulaşmak için gerekli her büyüklükteki tedarikler yapılacaktır.”

Yabancı hükümet yetkilileri ve uluslararası finans kuruluşları eleştirilerini ortaya koymaya başladı.

Bir G7 ülkesine yapılan nadir bir müdahalede, Uluslararası Para Fonu Truss’u rotayı tersine çevirmeye çağırdı.

ABD tahvil devi Pimco, sterline geçen Cuma günkü duyurudan önce olduğundan daha az güveneceğini söyledi.

İspanya Ekonomi Bakanı Nadia Calvino, politikayı bir felaket olarak nitelendirerek daha açık sözlü oldu.

çılgın pazar

Şimdiye kadar hükümet taviz vermeyi reddetti.

İki yıl boyunca ticaret bakanı olan ve serbest piyasa adamı olan bir ekonomi tarihçisi olan Kwarteng, uzun vadeli ekonomik büyümeyi yeniden canlandırmanın tek yolunun zenginler için vergi indirimleri ve enerji fiyat sübvansiyonları olduğunda ısrar etti.

Piyasalardaki ajitasyon ve muhafazakar milletvekilleri arasında devam eden endişe, onun ve daha geniş seçmenler tarafından değil, partinin kabaca 170.000 üyesi tarafından seçilen Truss üzerinde büyük bir baskı oluşturacak. Parti, yıllık konferansını gelecek hafta yapacak.

Truss’un rakibi Rishi Sunak’ı destekleyen muhafazakar milletvekili Simon Hoare, piyasa çöküşünü tetikleyen politikalardan hükümeti ve Hazine’yi sorumlu tuttu.

“Orada uydurulmuşlar,” dedi, “Bu beceriksiz çılgınlık devam edemez.”

Politikacılar için doğrudan bir endişe alanı, kredi verenlerin rekor sayıda teklifi geri çekmesinden sonra ipotek piyasasıdır ve anekdot raporları, insanların ipotek anlaşmalarını tamamlamak veya değiştirmek için mücadele ettiğini göstermektedir.

Konut piyasasındaki bir düşüş, yıllarca konut fiyatlarının bir kamu refahı duygusu yarattığı ve ev alıcılarının on yıldan fazla bir süredir ultra düşük faiz oranlarına alıştığı bir ülkede büyük bir şok olacaktır.

IMF’nin müdahalesi Britanya’da da sembolik: ödemeler dengesi krizinin ardından 1976’da kurtarılması, büyük harcama kesintilerine yol açtı ve uzun süredir ülkenin modern ekonomik tarihinde aşağılayıcı bir düşük nokta olarak görülüyor.

Kate Holton tarafından yazıldı; Londra’da Elizabeth Piper, William James, Dara Ranasinghe, Caroline Cohn, Sachin Ravikumar, Paul Sandel, Movija M ve William Schomberg, Madrid’de Emma Pinedo Gonzalez; Kurgu Alex Richardson, Toby Chopra, William Schomberg ve Catherine Evans

Kriterlerimiz: Thomson Reuters Güven İlkeleri.