Hisse senetleri Wall Street’in yılın en kötü haftalarından birinde düştü

Hisse senetleri Cuma günü düşerek Wall Street’te yılın en kötü haftalarından birini sonlandırdı. Ancak büyük yatırımcılardan ve şirket yöneticilerinden yapılan bir sunum, ekonomi ve finans piyasaları için en kötünün henüz gelmediğine inandıklarını açıkça ortaya koydu.

Haziran ayında en düşük seviyesine ulaştıktan sonra, S&P 500 Ağustos ortasında yüzde 17’den fazla yükseldi ve ardından yeniden güç kaybetti. Bu haftanın satışı sadece endeksi bıraktı Cuma günü yüzde 0,7’lik bir düşüşün ardından haftalık kayıpları yüzde 5’e yaklaştırdıktan sonra, Haziran ayının en düşük seviyesi olan yüzde 5,6 üzerinde. Piyasa bu yıl üç kez bir haftada sadece yüzde 5 düştü.

Bununla birlikte, bu haftaki hızlı düşüşün ardından bile, emeklilik fonları, hükümetler ve diğer yatırımcılar için trilyonlarca dolar harcayan dünyanın en güçlü ticaret şirketlerinden bazıları, ileride daha fazla acı olduğu konusunda uyarıyor.

“Bir yıl önce bana ‘Finansal piyasalar için en kötü senaryo neydi? Norveç’in türünün en büyüğü olan egemen varlık fonu başkanı Nikolai Tangen, “Bence şu anda işler hayal edebileceğimizden daha kötü durumda” dedi.Fon, Norveç’teki büyük petrol ve gaz satışlarından elde edilen fonları yönetiyor ve 1,4 trilyon dolar dünya çapında yatırım yaptı.

İş dünyası liderleri, politika yapıcılar ve sıradan Amerikalılar, 2008 mali krizinden sonra ekonomiyi ilerletmeye yardımcı olan ve her nesilde bir kez daha az yaygın bir duruma geçiş yapan on yıllık düşük faiz oranlarının sonuyla boğuşuyorlar. enflasyon patlaması Çöken tedarik zincirleri, Ukrayna’daki savaş ve yükselen bir enerji krizi, bazı yatırımcıların on yıllardır görmediklerini söyledikleri belirsizliğe katkıda bulunan bir dizi zorluk arasında yer alıyor.

ABD ekonomisinin altında yatan güç bir miktar koruma sağlıyor, ancak aynı zamanda, güçlü bir işgücü piyasası ve artan ücretlerle mal ve hizmet fiyatlarını yükseltmeye yardımcı olan Federal Rezerv’in işleri hızlı bir şekilde soğutmasını zorlaştırıyor. Korku, sorunu tedavi etmek için gereken ilacın ABD’yi ciddi bir ekonomik gerilemeye itebileceğidir.

Düşüş Cuma günü lojistik devinin envanteri olarak geldi FedEx Yüzde 21’den fazlası, uyardıktan sonra kazançlarının Asya ve Avrupa’daki zayıflıktan etkilendiğini söyledi. FedEx, bazı hizmetleri keseceğini, siteleri kapatacağını ve işe alımları donduracağını, endişeleri dile getiren ve yatırımcı güvenini sarsan bir dizi şirket arasında en sonuncusu olacağını söyledi.

FedEx, paket nakliye işi iş ve tüketici talebini yansıttığı için ekonomik bir lider olarak görülüyor. Şirketin CEO’su Raj Subramaniam ile konuşun CNBC Perşembe günü, bir “küresel durgunluk” öngördü.

GE’nin finanstan sorumlu başkanı Carolina Dibek Happy de Perşembe günkü konferansta “zor” olmaya devam eden ve “müşterilerimize hizmet sunma becerimizi bozan” çözülmemiş tedarik zinciri sorunlarından şikayet ederek zorluklar konusunda uyardı. Şirketin hisseleri Cuma günü yaklaşık yüzde 4 düştü.

Hafta sonu düşüşü, S&P 500’ün Haziran 2020’den bu yana en kötü bir günlük düşüşün ardından geldi. şişirme gevşemeye başladım. Rapor, artan fiyatlar ile mücadele etmek amacıyla faiz oranlarını yükseltirken Federal Rezerv’in ABD’yi resesyona itebileceğine dair korkuları yeniden alevlendirdi.

Ekonomik kaygılar finans piyasalarının diğer yönlerinde de belirgindi: kurumsal borç fiyatları düştü ve petrol fiyatları art arda üçüncü hafta kayıplarını bildirdi.

Norveç’in egemen servet fonundan Tangen, dünyanın herhangi bir yerinde yakın gelecekte para kazanması muhtemel bir yatırım bölgesi olduğunu düşünmediğini söyledi. “Gerçekten sinir bozucu olan şey bu,” dedi.

Kasvetli ruh hali, pandeminin derinlerinden gelen büyük toparlanma ve S&P 500 Endeksini Ocak ayı başlarında yeni zirvelere iten borsa toparlanmasıyla tam bir tezat oluşturuyor. Yatırımcılar ve politika yapıcılar, Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinden sonra artan enerji fiyatlarıyla daha da kötüleşen enflasyonun üstesinden gelinemeyecek bir sorun olma potansiyelini küçümsediler.

600 milyar dolardan fazla varlığa sahip bir fon yöneticisi olan AllianceBernstein’ın başkanı ve CEO’su Seth Bernstein, “Karşı karşıya olduğumuz şey, buna çok fazla gömülü olan enflasyon beklentileri” dedi. Durgunluğun “onu kırmanın” tek yolu olduğunu söyledi.

Yatırımcılar bu hafta, Fed’in faiz oranlarını ne kadar artırması gerektiğine ve merkez bankasının faiz oranlarını ne kadar süre yüksek tutacağına ilişkin beklentilerini revize ederek işletmeler için daha fazla sıkıntı, daha düşük hisse senedi fiyatları ve daha yüksek işsizlik öngördü.

Fed, Mart ayında neredeyse sıfır olan faiz oranlarını şimdiden yüzde 2,25 ila yüzde 2,5 aralığına yükseltti. Merkez bankasının önümüzdeki hafta toplandığında borçlanma maliyetlerini yeniden artırması muhtemel ve aynı zamanda piyasaya sürmesi de planlanıyor. büyüme tahminiEnflasyon ve faiz oranlarının izlediği yol.

Faiz oranları için piyasa bazlı tahminler, trader’ların gelecek hafta üç çeyrek puanlık bir artış beklediğini gösteriyor. Daha yüksek herhangi bir şey, 1984’ten beri yapılmayan büyük bir hamle olur ve finansal piyasalarda daha fazla düşüşe yol açabilir.

Genel olarak, piyasa fiyatları gelecek yıl yüzde 4,25 ila yüzde 4,5 oranlarında zirveye işaret ediyor, şu anki seviyesinden tam 2 puan daha yüksek.

Enflasyonla mücadele için faiz oranlarını artırma yönündeki çabasında Fed yalnız değil. Perşembe günü, Dünya Bankası, dünya genelinde merkez bankalarının faiz oranlarını aynı anda yükseltmesinin birleşik etkisinin, gelecek yıl en kısa sürede küresel ekonomiyi deflasyona itebileceğini söyleyerek durgunluk uyarılarına ekledi.

Beklentiler en büyük ABD bankaları arasında farklılık gösteriyor. Wells Fargo ve Citigroup ekonomistleri bir durgunluk bekliyor. Goldman Sachs CEO’su David Solomon Cuma günü yaptığı açıklamada, Finansal piyasalar “daha düşük, daha uzun, daha inişli çıkışlı bir dönemden geçiyor.”

JPMorgan Chase ve Morgan Stanley, Fed’in enflasyonu fazla ileri gitmeden ve resesyona neden olmadan düşürebileceği için yumuşak bir iniş beklemeye devam ediyor.

Yaklaşık 1.8 trilyon doları yöneten tahvil yatırım şirketi Pimco’nun baş yatırım yetkilisi Dan Ivaskin, Salı günü açıklanan enflasyon verilerinin ardından ABD ekonomisindeki enflasyon baskılarının boyutu konusunda “biraz daha endişeli” olduğunu söyledi.

Yatırımcılar yıl sonuna doğru piyasalarda daha fazla oynaklık bekleyebilirler” dedi. “2023’ün hala çok fazla belirsizlikle dolu olacağını düşünüyoruz.”